У більшості випадків потреба в
оборотному капіталі може бути розрахована на
основі інформації, наведеної у балансі. Визначаються вартість запасів і
дебіторська заборгованість (тобто
товари були реалізовані, але гроші не
були отримані, оскільки клієнти взяли їх у кредит) мінус кредиторська
заборгованість (тобто, коли матеріали отримуються від постачальників у кредит і
за них ще не розрахувалися). Ймовірно, що при зростанні обсягів реалізації протягом життєвого циклу інвестиційного проекту
будуть збільшуватися додаткові щорічні витрати на оборотний капітал. Причина
полягає в тому, що значення співвідношення між сумами, які потрібно заплатити,
і сумами, які мають надійти, залишається відносно постійним. За відсутності
інформації щодо цих компонентів припустимо як наближене значення при розрахунку
оборотного капіталу брати різницю між величиною поточних активів і величиною
поточних пасивів. У наведеному нижче прикладі продемонстровано методику
розрахунку грошових потоків на основі даних прогнозних звіту про прибутки і
збитки і балансу.
|